ЦИФРОВІЗАЦІЯ ТА НОВІ РИЗИКИ: ЯК ТЕХНОЛОГІЇ ЗМІНЮЮТЬ ПРИРОДУ ФІНАНСОВИХ КРИЗ

Анотація

У статті досліджено трансформацію природи фінансових криз під впливом цифровізації та стрімкого розвитку технологій. Показано, що інтеграція цифрових інструментів у банківську діяльність, платіжні системи та ринки капіталу одночасно підвищує ефективність фінансових операцій і формує нові канали системного ризику. На основі порівняльного аналізу криз 1984, 2008 та 2023 рр. обґрунтовано дві ключові гіпотези: прискорення відтоку ліквідності через цифрові канали доступу до коштів та посилення синхронізації поведінки вкладників під впливом соціальних мереж. Показано, що поєднання технологічної доступності ліквідності та інформаційної взаємозалежності спричинило появу феномену «bank sprint», який суттєво скорочує часовий горизонт регуляторного реагування. Окрему увагу приділено ролі штучного інтелекту у формуванні алгоритмічної монокультури, що знижує різноманітність ринкових стратегій і підсилює системну крихкість. Доведено, що цифровізація створює структурний парадокс: вона одночасно підвищує операційну стійкість фінансової системи та робить її більш вразливою до миттєвих шоків. Запропоновано напрями модернізації регуляторної архітектури, зокрема впровадження механізмів штучного уповільнення транзакцій, моніторингу в реальному часі та посилення вимог до цифрової операційної стійкості. Результати дослідження підкреслюють необхідність переосмислення підходів до управління ризиками в умовах цифрової економіки та формування нових інструментів макропруденційної політики.